2018年7月28日，中国新能源汽车指数3.0版(以下简称NEVI)最新数据显示，2018年6月NEVI综合指数为39.3，较上月下降2.6。其中，排名前五的城市依旧为广州、深圳、上海、北京和杭州。

“优势领域优先突破”是近期新能源乘用车需求市场的显著特点；未来，新能源乘用车需求将趋近于传统乘用车市场结构，但在特定细分市场存在差异。

图表1 - 2016年7月份至今中国新能源汽车指数(NEVI)变化趋势

数据来源：财新数联

作为一个以单一数值概括中国新能源汽车运行状况的综合指标，NEVI旨在用大数据解读新能源汽车在中国城市的前进步伐，客观、科学、前瞻地反映中国新能源汽车的发展进程，呈现新能源汽车在中国市场鲜明的城市特色。

数值上，本月NEVI较上月小幅下降；在城市指数上，广州依然保持第一名。

从本月指数变动分析其背后小幅下降的主要原因，由于新能源乘用车补贴政策的调整，自2018年6月11日起，续航里程在150公里以下纯电动车型均被取消补贴，这直接导致了微型电动车在2018年6月份出现同比销量的负增长，进而带动整个新能源乘用车市场销量的环比下降。

首次负增长的微型电动轿车

微型电动轿车作为2017年中国新能源乘用车市场的绝对主角，在2017年全年占据超过半数的市场份额，甚至在2018年1-5月份期间，微型电动轿车依然呈现相对强势的局面，其市场份额占比接近总量的一半。随着新能源乘用车补贴政策的调整，2018年6月份，之前一度热销的微型电动轿车市场份额骤降近25个百分点，在具体销量上，2018年6月份微型电动轿车销量仅为1.7万辆，与上年同期2.3万辆相比，同比降幅25%；与之相对应的是，A级轿车和SUV车型市场份额分别上升9.5个百分点和11.8个百分点。

微型电动轿车先前的热销在一定程度上说明了中国新能源乘用车市场对于补贴政策的高度依赖性。虽然微型电动汽车在部分城市有过不俗的市场表现，但从某种意义上说，新能源汽车补贴政策和部分限购城市车辆牌照的严格限制促成了微型电动轿车之前的市场表现。真正意义上的私人用户需求对微型电动轿车在现阶段的贡献相对微弱。

图表 2 - 中国新能源乘用车主要细分市场销量（单位:千辆）

数据来源：财新数联

市场结构的演变逻辑

回顾近些年中国新能源乘用车市场结构发展路径，新能源乘用车在需求结构上表现出非常明显的“优势领域优先突破”特性。现阶段，新能源汽车产品受电池成本和技术的极大制约。这将使得在成本控制上存在相对优势的微型电动汽车和价格敏感度相对较低的SUV市场存在先期突破的市场机会。

图表3 - 中国新能源乘用车主要细分市场结构

数据来源：财新数联

观察中国乘用车市场结构的未来演变逻辑，新能源汽车动力电池在技术和成本上将可能获得突破性进展，这将势必带动新能源汽车产品未来供给的多样化。

市场结构的多样化不仅体现出新能源乘用车市场“优势领域优先突破”的特性，从长期来看，新能源乘用车需求逐步趋近于传统乘用车市场结构将成为新能源乘用车市场的另外一个重要趋势。