来源：崔东树

  19年1-6月的延续期的开局超强。19年1季度的延续期的开局超强，4-6月仍能在退坡后延续高增长，体现2019年开局的延续枪补贴行情的特征。7月电池需求必然大幅下降。

  根据崔东树个人测算，2018年新能源锂电池装车122万台，5867万度，同比2017年增84%。良好行业表现基础上，2019年6月新能源汽车产量13万台，增长94%；电池装机总电量约670同比增长23%，19年1-6月的新能源车爆发增长到61，同比增速59%，电池增长到3039万度，同比增长93%，

  我个人测算数据是依据车辆生产合格证数据的型号拆分，电池装车量是用公告标定电池数量测算，属于纯粹的计算。而且装车进度与电池生产进度有滞后性，因此不可比。电池企业估计在实际生产时废品较多，加之售后数量复杂等总体销售数量估计有一定差距，因此测算数据与企业公布数据必然有差异。

  本文数据仅供新能源车爱好者参考研究，请勿做为任何商业分析参考。

  一、新能源电池总体需求特征

  1．2019年新能源车和电池需求开门红

  根据崔东树个人测算，按照汽车生产合格证数据：2019年6月新能源汽车产量12.8万台，增长94%；电池装机总电量约670万度，同比增长130%，环比5月增长18%。2019年是延续18年的政策的惯性增长，由于3-6月的年初过渡期政策实现了企业生产的平顺发展，因此3-6月的抢装特征使新能源汽车产量爆发增长。

  2019年一季度新能源车补贴政策延续18年的政策，因此19年一季度的新能源车和电池需求呈现旺盛的状态，1月和6月的新能源车产量和电池需求都达到超高水平。

  从2018年年末到19年1-6月的汽车走势看，2019年的电池需求是较好增长状态， 2019年新能源车新补贴政策的波段释放需求和实现供需的逐步标准提升的放量的拉动效果较好。

  2．历年新能源车产量和装机电池数据

  17年1-12月的新能源车产量81万台，同比增长56%，而电池的需求累计达到3602万度电。在17年上半年负增长的背景下，下半年同比大幅正增长，全年达到30%的增长。恢复增长的主要原因是8-12月的同比电池装车需求增长较快。

  18年1-12月的电池需求5867万度的电量，相当于较17年的低增长的基数下同比增长63%，，18年的产销确较强。但主要靠几波冲刺效果。。

  19年1-6月的新能源车爆发增长到61万台，同比增速59%。电池增长到3039万度，同比增长93%，19年1-6月的延续期的开局超强。

  19年的电池的增速高于整车的增速，这也是体现了新能源车全面走强对电池的拉动贡献，对行业贡献很好。

  3．客车的电池需求影响总需求明显

  2019年6月的电池需求670万度，相当于2018年11月的电池需求，处于2018年的高位水平。相对17年的全年是最高的。考虑补贴退坡前后的因素，因此2019年6月的电池需求还是很好的。

  其中乘用车的电池需求很强，达到494万度电，增长2.5倍，客车电池用量同比下降。专用车用电需求增长较猛，6月的专用车电池需求62万度，较去年同期的20万度大幅增长近2倍。

  目前新能源车拉动电池的增长亮点是特别突出的。由于乘用车是拉动电池技术提升的，客车是维持电池产销规模的，而专用车是实现过剩产能的低端配置的，因此乘用车的电池需求增长的意义重大。

  2018年增长亮点突出，主要是在于乘用车转型升级和新能源车高端发展做的不错。2018年乘用车推出了大量AO级和A级SUV产品，所以SUV产品表现是实现新能源年轻群体接受的重要亲民车型，价格较低，技术先进，对拉动新能源的第二辆车普及的促进很大。

  乘用车的产量占比提升。18年乘用车总体看是占产量需求的87%和电池需求的61%。19年6月的乘用车总体看是占产量需求的94%和电池需求的76%，仍是引领消费增长的核心动力。

  19年的4季度的专用车和客车产量恢复较好。但相对18年6月的占比提升速度较慢。从产量结构的变化看，19年6月的客车产量占比6%， 6月的客车用电池占比达到17%。专用车在6月份，销量占比7%，但电池用量占比9%，专用车表现较强。

  19年平均单车装电量达到50度，其中6月是52度，而增长的主要原因是客车的装电量的提升到很高电量。相对2018年6月的44度电，今年的52度较强，主要也是结构性影响。

  二、新能源车产品电池需求特征

  1．整车产品电池需求特征-按电池数量角度

  从装车数量看，6月的电池需求的三元锂达到79%的表现较好，而磷酸铁锂的比例相对较低。

  以上数据为电池电量的数据，2017年的电量是3600万度，18年是5867万度，其中三元锂占比在客车销量高的2季度表现较差。19年1-6月是3045万度。

  2019年6月的三元电池占比达到70%，较18年提升13个百分点。锰酸锂的需求逐步减弱。钛酸锂6月到0.1%，也是补贴的抢装行情的特征。

  三、近几年的各类车电池需求特征

  1、乘用车的电池需求特征

  此表是狭义乘用车的电池需求特征。近几年的国产新能源乘用车的产品性能提升很快，其中三元电池的占比提升促进乘用车的产品技术提升。

  从不同电池类型来看，乘用车19年的电池三元化趋势持续。6月乘用车装机总电量中三元锂占比保持高位，6月纯电动达到91%．是三元锂。6月的插混达到91%是三元电池。

  19年6月磷酸铁锂需求仍处高位，补贴退坡对三元趋势仍有一定影响。

  2、客车的电池需求特征

  客车电池以磷酸铁锂为主，占比较高，锰酸锂、超级电容的产比也有一定的市场空间。19年6月的磷酸铁锂客车电池需求表现较好，达到90%。

  钛酸锂客车由于北京公交的大量进入，因此暂时增量，未来钛酸锂技术仍是淘汰趋势。

  由于部分微客类车型和6米以下的轻客与乘用车的产品特征差异较大，因此列入客车的范围，于是出现了三元锂的4.5米以下的微客装车。

  3、专用车的电池需求特征

  此表的分类的电池对应的专用车车包含了微客和轻客，微卡和轻卡等各类以5字头的车型为主。由于磷酸铁锂的资源充足，价格低，加之使用范围越来越窄，因此不如三元电池的需求旺盛。。

  专用车的使用特征是低成本的用车，加之部分企业技术实力不强，因此产品提升缓慢，而磷酸铁锂等低成本电池的需求较好．

  18年磷酸铁锂占比46%，19年是86%，且6月是96%，磷酸铁锂恢复增长现象较明显。

  19年的磷酸铁锂占比81%，三元锂16%，降成本的推动下，专用车的三元的趋势相对是下降的状态。

  四、相关政策分析

  1．成都：鼓励出租车纯电动化

  成都市交通运输局、成都市生态环境局、成都市经济和信息化局联合印发了《成都市鼓励出租车纯电动化试点实施方案》。《方案》指出，对减少城市汽车尾气排放、改善城市大气环境做出贡献的出租车经营企业和个体经营者，给予“绿色减排补贴”。其中，巡游出租车4.2万元/辆、网络预约出租车1.25万元/辆。

  分析：。

  2．工信部发布开展新能源车安全排查通知

  《通知》表示，对发生起火燃烧事故的车辆，企业应及时开展事故调查；对隐瞒不报或不配合开展事故调查的行为将予以处罚；确实存在产品缺陷的，生产企业应当主动向主管部门备案召回。

  对于电动车起火等安全事故，《通知》做出了明确安排。其中在车辆安全排查方面，要求企业重点对已售车辆、库存车辆的防水保护、高压线束、车辆碰撞、车载动力电池、车载充电装置、电池箱、机械部件和易损件开展安全隐患排查工作。

  分析：。

  3．工业和信息化部装备工业发展中心：关于开展新能源汽车安全隐患排查工作的通知

  通知称，为切实加强新能源汽车安全管理，促进新能源汽车产业健康可持续发展，保障社会公共安全和人民生命财产安全，贯彻落实《关于进一步做好新能源汽车推广应用安全监管工作的通知》（工信部装〔2016〕377号）和《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2019〕138号）及有关政策要求，请各新能源汽车生产企业对本公司生产的新能源汽车开展安全隐患排查工作，现就具体事项印发通知。

  部分内容包括：

  重点对已售车辆、库存车辆的防水保护、高压线束、车辆碰撞、车载动力电池、车载充电装置、电池箱、机械部件和易损件开展安全隐患排查工作，前期已进行过检查的车辆，可不再重复检查。

  1、对于出租车、网约车、物流车、公交车等高使用强度的运营类车辆，应按照行驶里程和监控平台数据分析结果设定排查比例。行驶10万公里以下的排查比例不低于5%，行驶10-20万公里的排查比例不低于10%，行驶20万公里以上的不低于20%，动力电池故障较多的车辆应适当增加排查比例。

  2、对于私家车，生产企业应明确告知用户，车辆触发何种条件时应回店检修。触发条件应包括：车辆正常行驶里程或使用年限间隔，车辆发生碰撞、泡水等意外情况，车辆仪表出现严重故障报警信号（如电池、过压、过温、绝缘过低，充电插座过温等）等。生产企业通过监控数据发现车辆达到上述触发条件时，应及时通过电话、短信、车辆报警等方式提醒用户回店检查维护。生产企业应将上述触发条件、通知方式及记录、回店检修项目等列入年度报告，存档备查。

  3、企业应对各地区售后服务机构，包括但不限于服务机构消防器材配置和应用能力、防雨防雷防水条件、专用维修设备工具配备及绝缘防护、技术人员维修及防护能力等进行排查，对存在问题的，应积极整改。

  分析：。

  4．河南多措推广新能源汽车

  河南规定，新能源汽车停车费在所在区域收费标准基础上减半，鼓励各地对新能源汽车充电给予电价补贴，且新能源汽车在城区可优先通行。

  在基础设施建设方面，河南要求保障集中式充换电站、燃料电池加氢站、物流分拨中心等新能源汽车配套设施建设用地；全省高速公路服务区、党政机关及公共机构、公共停车场、新建住宅等都应按照相应比例建设充电设施。

  分析：。

  1．两部委：印发《车辆购置税收入补助地方资金管理暂行办法》的补充通知

  财政部、交通运输部印发《车辆购置税收入补助地方资金管理暂行办法》的补充通知。通知对部分车辆购置税资金补助范围和标准进行调整。

  分析：。

  5．三部委发文引导汽车消费

  国家发展改革委、生态环境部、商务部联合印发《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》，旨在进一步巩固产业升级势头，增强市场消费活力，提升消费支撑能力，畅通资源循环利用，促进形成强大国内市场，实现产业高质量发展。

  《实施方案》指出，要大力推动汽车产业电动化、智能化、绿色化；积极推动破除限制汽车消费的市场壁垒，综合应用各类政策工具推动汽车更新消费；完善配套使用环境积极发展二手车经营和汽车金融，完善充换电、停车、网络等基础设施。同时，还要建立健全并落实汽车检验和报废制度。

  分析：。

  四、电池企业表现分析

  1．主力电池厂家表现优秀

  由于目前电池企业扩张过快，很多电池企业，在很多地方设立的不同的公司，电池企业数量大幅增长。我们为了便于分析，把各地公司都汇总成为总体公司。

  新能源车电池企业是从3c等消费电池领域转过来的较多，因此规模不大，技术实力相对分化明显。但由于新能源车的需求波动性巨大，因此对电池企业也是很好的机会。每年电池需求不均衡，在年初的市场低迷期，主力企业会有优势，但随着市场年末火爆，产能的矛盾凸显，因此二线企业有很好的时间机遇。

  主力电池企业的表现也是你追我赶，由于从整车目录拆分的电池企业装车单有时有一个型号多个厂家配套的情况，没把握拆分合理，因此就作为一个企业组对待，并列于企业，导致主力企业可能因此少算一些，但不多。

  宁德时代（300750，诊股）上市前后很强，1-6月也很优秀，达到47%。而比亚迪（002594，诊股）的电池需求也比2018年大幅增长，份额达到25%，这也是客车的体系支撑在6月稍低。

  由于前两位的装机增长，3~5位的电池企业份额相对下降，从2018年1-6月的16%下降到2019年的11%，上升6百分点，其他的中间企业下降幅度目前不大。

  2．主力电池品种的厂家表现

  电池的技术线路很重要，如果技术方向正确，其发展的势头就很顺利，政策也会使其受益。本松下、韩国LG化学、三星SDI等多采用三元锂电池的技术路线，比如新能源巨头特斯拉就采用了松下的镍钴铝酸锂三元锂电池，就是所谓的NCA，在Model S和Model X上采用的是松下18650电池组，而最新的MODEL 3采用了更大容量的21700圆柱体电池组。

  各类车型的电池线路的企业差异较大。三元和磷酸铁锂的线路各有强势厂家。比亚迪(54.900, 0.97,1.80%)的三元电池的占比在三年内上升，19年达到31%的月度峰值，也是很好的。

  磷酸铁锂的电池仍是宁德时代(73.080, 0.72, 1.00%)最强，19年达到近一半。磷酸铁锂的主力厂家优势相对明显，近期国轩等表现优秀，主要技术相对成熟，产品竞争相对稳定。

  3．主力电厂家产品结构

  宁德时代的三元里的产量占比在快速提升中。尤其是宁德时代为代表2018年的三元锂占比自身总量达到56%，19年6月达到自身73%比例。

  比亚迪的磷酸铁锂产量在19年至今装车达到23%，体现了大巴的需求。比亚迪的乘用车的新能源车表现还是很强的。19年的比亚迪乘用车表现较好，但客车的磷酸铁锂需求不强。

  五、电池企业配套整车特征

  1．主力电池企业产品配套变化

  目前国际电池供应商的配套日益清晰。LG化学的电动汽车客户遍布美国、欧洲、中国、韩国，分布较广，且均为国际知名车企，客户资源远远优于国内企业。在全球20大汽车品牌中，LG化学已与其中13家展开合作，且不论产能，单从合作厂家数目来看，LG化学已成为全球“最大”车用锂电池供应商。另外LG化学在EV、PHEV、HEV、48V等领域均有布局，产品类型多样，拥有电动汽车行业最优质的客户群。

  中国市场的以上两家韩系企业都被挤出。宁德时代立足于本土市场，是国内第一家给国际车厂配套的动力电池企业，目前已和一汽、北汽、吉利、上汽、上汽通用五菱、长安汽车（000625，诊股）、蔚来、广汽、奇瑞、长城、东风和江淮等国内主流整车企业建立合作关系。

  主力车企的配套优势明显。比亚迪的配套电池主要是自身需求，而宁德时代的配套范围很广。北汽新能源的表现也是异常较强的。客车企业的表现仍是巨大的电池拉动优势。

  2．主力厂家车型电池产品配套情况

  随着市场竞争的日益规模化，电池的配套需求应该是很清晰，美国新能源（600617，诊股）汽车的数量也是直接能算出电池需求。中国市场目前企业较多，配套关系也处于不稳定状态

  3．主力合资车型电池产品配套情况

       目前，LG化学、三星SDI、松下的动力电池供应商主要以日韩系为主，部分消费类电池和储能类电池采用国内供应商，在供应商产品品质方面优于国内企业；宁德时代主要采用国内供应商，凭借自身在锂电材料方面积累的丰富经验，电芯产品品质与日韩企业差距较小，产品成本具有优势，未来随着国内中游材料企业的技术不断提升，LG化学、三星SDI、松下国产化后，国内企业极有可能成为其重要供应商，达到降低电池成本的目的。

  整车的电池供应中只有比亚迪的是独立自主体系的，全是比亚迪自供，形成一定的优势和供给的规模成本优势。其他厂家按照电池用量排序，并非产量。