新能源乘用车“双积分”正式发布,长效机制建立;三万公里政策有望调整,叠加海外巨头事件催化;看好产业链中游龙头以及上游资源巨头的投资机会。光伏需求超预期,三季报业绩亮眼,板块行情有望延续,看好具备核心竞争力的龙头企业;风电需求底部确立,大量核准与招标规模将在未来两三年内转化为装机或开工规模,建议底部积极布局;储能产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面,审批近期有望重启,建议关注核电运营标的。电力设备建议优选业绩确定性强的细分龙头,并重点关注在国企改革等主题催化下的投资机会;同时建议关注紧抓电改深化良机、积极搭建新商业模式的优质标的;工控下游复苏,建议持续关注白马龙头标的。
  本周板块行情:电力设备与新能源板块上涨5.33%。光伏板块上涨9.56%,风电板块上涨7.38%,发电设备上涨4.92%,一次设备上涨4.47%,锂电池指数上涨3.55%,核电板块上涨2.92%,二次设备上涨2.78%,新能源汽车指数上涨2.28%,工控自动化上涨2.19%。
  本周行业重点信息:新能源汽车及锂电池:中汽协:10 月新能源汽车产销量分别为9.2 万辆和9.1 万辆,同比分别增长85.9%和106.7%,1-10 月份累计产销分别为51.7 万辆和49.0 万辆,同比分别增长45.7%和45.4%。
  新能源发电及储能:国家能源局印发《关于加快推进深度贫困地区能源建设助推脱贫攻坚的实施方案》,要求在深度贫困地区优先布局重大能源投资项目和安排资金;电改、电网及能源互联网:国家发改委和国家能源局日前下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》。
  本周公司重点信息:通威股份:合肥太阳能拟签署《投资协议书》,在合肥高新区、成都双流区各投资建设年产10GW,合计20GW 的高效晶硅电池生产项目,总投资预计120 亿元。中来股份:1)非公开发行股票申请获证监会核准;2)非公开数量由不超过5,781 万股改为不超过5,815万股,发行价格由23.64 元/股调整为23.50 元/股。合纵科技:新能源产业基金宁波源纵拟受让北京建龙重工持有的天津茂联50.25%的股权,转让价格人民币5.33 亿元,以现金方式支付。中环股份:1)子公司中环能源与Apple、SunPower 合作经营武川二期20MW 光伏发电项目;2)将持有的欧晶科技28.83%股权通过产权交易中心公开挂牌转让,底价1.53亿元。南都电源:使用自有资金1 亿元设立全资子公司安徽南都华铂新材料科技有限公司,开展锂电回收及新材料业务。台海核电:拟以自有资金出资2 亿元在烟台设立两个一级全资子公司;拟以非公开发行方式发行A 股,数量不超过1.73 亿股,拟募集资金总额不超过39.49 亿元,台海集团认购数量不低于50%。智光电气:控股孙公司山西智光清源与关联方平陆县睿源供热签署EPC 总承包合同,合同金额2.45 亿元。特锐德:1)与曹县农业局签署《山东曹县64 兆瓦分布式光伏发电扶贫项目PPP 合同》,总投资约4.16 亿元;2)特锐德设计院与铜川巨能签署了EPC 总承包合同,总金额3.55 亿元。
  风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。